2022加密貨幣市場趨勢-1招教你規避風險

近年，加密貨幣如比特幣、以太幣、狗狗幣等成為投資者的新貴，在市場上掀起炒風。踏入2022年，比特幣卻在10日內連續下跌，單日跌幅更達5%，令不少投資者大跌眼鏡。雖然不少虛擬貨幣的投資風險高，不過當中卻有一種加密貨幣可以為投資者擔當規避風險的角色，那就是穩定幣了。

穩定幣（Stablecoin）是其中一種加密貨幣，顧名思義，是一種價格較穩定的虛擬貨幣。簡單來說，每一個穩定幣的價值都與法定貨幣掛鉤，這是目前最主流的穩定幣類型。現時市場上的穩定幣主要有與美元掛鉤的USDT和USDC，CoinMarketCap數據顯示，目前日交易量排名前十的榜單中，穩定幣佔三席，市值首十位中穩定幣亦佔三個名額。雖然不少穩定幣都是與美元排鉤，近年市場亦出現與其他貨幣掛鉤的穩定幣，如以1:1錨定港元的穩定幣HKC和ZAC，日元穩定幣GYEN等，逐漸打破以美元為主的穩定幣市場。

穩定幣減低交易成本

穩定幣有望促進更快、更便宜和更具包容性的支付方式，改善消費者福利。現時要進行跨境電子交易支付或轉帳，都要付4-10%不等的手續費予信用卡公司或其他金融機構。由於穩定幣與法定貨幣價格錨定，不像早期加密貨幣那樣價格波動，適合作為交易媒介。同時，區塊鏈的分散式帳本、可追溯性和防篡改的鏈式資料等，使低成本的信任建立機制成為可能，能跳過中間機構，降低轉帳時間和成本。不少人視它為新型國際電子支付工具。過往，如使用SWIFT 進行跨境支付轉賬，一般至少需要3個工作天。可是如以穩定幣作國際轉賬媒介，時間可縮減至數秒內，而且除匯率費用並沒有其他交易費用。這一優勢將在外匯交易、貿易結算中發揮重要價值。

對於虛擬貨幣市場的參與者而言，穩定幣提供了安全的資產存儲，亦可以節省投資成本。現時投資者以法定貨幣（如美元或港幣）購買虛擬貨幣（如比特幣）時會被收取高昂的手續費。 如投資者先購入穩定幣儲架，由於穩定幣和其他加密貨幣之間的轉換其實就是加密貨幣之間的轉換，轉帳還是很便宜的。待入市或沽出加密貨幣時才以穩定幣交易，令投資者無阻礙入市。

除了節省交易成本外，穩定幣亦有另一個好處，便是可用作對沖以規避風險。假設目前一個比特幣價格為4萬美元，預期價格會繼續下跌，投資者便可將比特幣換成相應的穩定幣。當比特幣再下跌時，投資者便可用已兌換的穩定幣購回比特幣，賺取中間差價，避險之餘又可以獲取利潤。

選擇穩定幣的兩大要點

市面上那麼多穩定幣，選擇時應注意哪些風險呢？首先當然是發行商的儲備金管理能力和營運能力。發行商需要有足夠的財力讓發行的每個穩定幣始終以一比一的比率獲得法幣的支持，方便投資者隨時兌換。以美元穩定幣為例，1USDT 應等如1美元的價值，但早前Tether 的新聞顯示USDT 並非完全由現金支持。要了解發行商是否有足夠的資產背書，投資者可參考發行商網頁定期公布的經權威協力廠商機構確認的資產審計報告。同時亦要留意是否有獨立的第三方機構為發行商托管資產，不存在客户資金和自有資金混用的情形，以保障用户的贖回權。其次，穩定幣應具備應用場景。這一點主要看穩定幣核心團隊的背景以及是否有案例。

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